Банковские депозиты: с капитализацией и без (2008-09-24)

Желание сохранить и приумножить собственные накопления вполне естественно. Одни инвестируют деньги в фондовый рынок, другие играют на рынке Forex. Однако большинство наших сограждан предпочитает не рисковать и размещает свободные средства на депозитных вкладах. При этом, выбирая депозит, многие инвесторы руководствуются простым соображением: чем выше процентная ставка, тем выгоднее вложение. Однако такой подход не всегда разумный. Почему? Ответ в нашей статье.
Евгений Замковский

Не все золото, что блестит
Если вы решили разместить свои средства на банковском депозите, то следует знать, что размер процентной ставки не единственный критерий, от которого зависит доходность вклада. Другим, не менее важным показателем эффективности вложений является порядок начисления процентов. В зависимости от этого различают два вида вкладов: обычные депозиты и вклады с капитализацией процентов.
Разница между ними вытекает из самого названия. Так по обычным вкладам процентный доход начисляется и выплачивается, как правило, либо по окончании срока действия договора, либо через определенные промежутки времени (месяц, квартал, полугодие). Однако и в том и в другом случае он существует обособленно по отношению к самому вкладу. То есть проценты выдаются на руки вкладчику или переводятся на отдельный счет.
Вклады с капитализацией работают по другому алгоритму. Суть его в том, что доход от процентов периодически прибавляется к самому вкладу и далее проценты начисляются уже на увеличенную сумму. Таким образом, каждое последующее начисление становится больше предыдущего, в результате чего общая доходность по вкладу возрастает.
Чтобы наглядно продемонстрировать, как функционирует механизм капитализации доходов, рассмотрим пример.

Предположим, что у вас имеется 200 000 рублей, половину из которых вы решили положить на простой депозит, а другую часть на депозит с ежеквартальной капитализацией. Условия размещения и в том и в другом случае будут одинаковые: продолжительность вклада — 12 месяцев, процентная ставка — 10 процентов годовых. Доходность вложений показана в таблицах 1, 2.

Вклад с ежеквартальной капитализацией
Таблица 1

Срок вклада (месяцы)	Сумма депозита по месяцам (руб.)	Процентный доход (руб.)
1	100 000
2	100 000
3	100 000	2500
4	102 500
5	102 500
6	102 500	2562,50
7	105 062
8	105 062
9	105 062,50	2626,56
10	107 689,06
11	107 689,06
12	107 689,06	2692,23
Итого	110 381,29	10 381, 2

Простой депозитный вклад
Таблица 2

Срок вклада (месяцы)	Сумма депозита по месяцам (руб.)	Процентный доход (руб.)
1	100 000
2	100 000
3	100 000
4	100 000
5	100 000
6	100 000
7	100 000
8	100 000
9	100 000
10	100 000
11	100 000
12	100 000	10 000
Итого	110 000	10 000

Как видно из таблиц, годовая доходность по простому депозиту составила в общей сложности 10 000 рублей, а по вкладу с ежеквартальной капитализацией — 10 381,29 рубля. Таким образом, второй вариант явился более доходным и позволил увеличить прибыль на 3,8 процента или на 381 рубль. Другими словами, вклад с капитализацией при ставке 10 процентов дал такой же эффект, как простой депозит со ставкой 13,8 процентов годовых.
Отдавая предпочтение депозиту с капитализацией процентов, не забывайте и о том, что чем чаще к вкладу добавляются проценты, тем выше его общая доходность. В силу этого депозиты с ежемесячной капитализацией являются более эффективными, чем вклады с ежеквартальной или полугодовой капитализацией. Так, если бы капитализация вклада в приведенном выше примере была ежемесячной, то доход составил бы 10 471 рубль, а при полугодовой капитализации всего10 250 рублей.

Не забудьте о налоге
Выбирая депозит и анализируя его доходность, помните, что ваши подсчеты в некоторых случаях дают лишь приблизительное представление о величине дохода по вкладу. Причина в том, что процентные доходы по депозитам облагаются налогом (НДФЛ) в размере 35 процентов, который автоматически удерживается банками и перечисляется ими в бюджет. Однако делиться с государством нужно не всегда. Налогообложению подлежит доход в случае, если процентная ставка по рублевому депозиту выше ставки рефинансирования ЦБ РФ. На сегодняшний день она составляет 11 процентов. Если ваши средства лежат на валютном вкладе, то тут «потолок» еще ниже — 9 процентов годовых (эта цифра прописана в налоговом законодательстве).Обратите внимание на то, что налогообложению подлежит лишь разница между доходом по реальной ставке депозита и доходом по ставке рефинансирования.
Например, если вы разместите свои деньги в банке под 12 процентов годовых, разница между ставкой рефинансирования и ставкой по депозиту составит 1 процент. Полученный «сверхдоход» и будет облагаться НДФЛ по ставке 35 процентов.
Таким образом, размещение денег под проценты, превышающие ставку рефинансирования, влечет за собой потери, что, естественно, снижает фактическую доходность вклада. Однако не исключено, что в недалеком будущем ситуация может измениться. Анатолий Аксаков, член комитета Госдумы по финансовому рынку, предложил внести поправки в действующее налоговое законодательство и оставить существующее налогообложение для вкладов со ставкой, превышающей ставку рефинансирования ЦБ в 1,5 раза. Если это предложение будет принято, то максимальная ставка по депозитам, не облагаемая налогом, при нынешней ставке рефинансирования будет составлять 16,13 процента.

Всеобщая капитализация: кто больше
Вклады с капитализацией процентов предлагают сегодня многие банки, поэтому у клиентов есть широкие возможности для выбора. Статистика показывает, что наиболее распространенными и востребованными сейчас являются рублевые вклады. Причины такого предпочтения вполне объяснимы: относительная стабильность российского рубля и, как следствие, рост доверия к национальной валюте.
Среди наиболее щедрых вариантов в части рублевых предложений можно выделить условия банка «Северная казна». Например, по депозиту «Рантье» клиенты могут рассчитывать на 12,75 процентов годовых. Однако щедрый не значит доступный. Получить такую ставку можно лишь в том случае, если открыть вклад на максимальный срок (1080 дней) и разместить на нем не менее 3 000 000 рублей. Конечно, такие условия под силу далеко не каждому.
В число интересных предложений можно также включить вклад «Олимпийский резерв» банка «Московский капитал». Банк предлагает россиянам разместить свои деньги под 13 процентов годовых (см. таблицу 3). Отличительной особенностью данного вклада является возможность зафиксировать процентную ставку на более продолжительный срок при фактически годовом размещении средств на счете. Другими словами, если после открытия трехлетнего вклада вы хотите забрать деньги, предположим, через год и три месяца, то в таком случае проценты за год будут выплачены полностью, а за три месяца по ставке вклада «до востребования». Неоспоримым достоинством вклада «Олимпийский резерв» является также возможность его пополнения. То есть человек может в течение срока действия договора докладывать на депозит деньги. Естественно, это обстоятельство повышает привлекательность вклада и создает дополнительный интерес к нему со стороны клиентов.

Вклады с капитализацией процентов

Наименование банка/вклада	Минимальная сумма вклада	Ставка (% годовых)	Срок размещения	Дополнительная информация
Мособлбанк/ «Вариант»	30 000 руб. или 1000 $/евро	– 10,75 в руб., – 7,25 в $/евро	367 дней	ежемесячная капитализация процентов, пополнение возможно
Собинбанк/ «Крупный план +»	от 3000 руб. или 200 $/евро	– 5,0–10,0 в руб., – 3,0–9,0 в $, – 3,0–8,0 в евро	93, 183, 275, 368 дней	ежемесячная капитализация процентов, пополнение возможно
ОАО КБ Солидарность/ «Пенсионный капитал»	не ограничена	– 12,75–13,0 в руб.	185, 367 дней	ежемесячная капитализация процентов
Межпромбанк плюс/«Российский флот»	от 25 000руб. или 1000 $/евро	– 11,0–11,5 в руб., – 8,5–9,0 в $, – 7,5–8,0 в евро	от 366 до 732 дней	ежемесячная капитализация процентов, подарок – бесплатный выпуск карт VISA Classic/Gold или MasterCard Standard/Gold
РосАвтоБанк/ «Прогрессивный»	от 1000 руб. или 100 $/евро	– 9,0–10,5 в руб., – 6,5–9,0 в $/евро	271, 365 дней, 1,5, 2 года	ежеквартальная капитализация процентов
Московский капитал/ «Олимпийский резерв»	от 50 000 руб. или 2000 $/евро	– 13,0 в руб. (до 31.08.2008), – 8,0 в $/евро	1111 дней	ежеквартальная капитализация процентов, пополнение возможно
Банк Москвы/ «Престиж»	от 200 000 руб. или 15 000 $/евро	– 5,2–9,5 в руб., – 4,6–7,75 в $, – 3,7–7,25 в евро	от 91 до 550 дней	ежемесячная капитализация процентов, пополнение возможно
Альфа банк/ «Капитал»	от 30 000 руб. или 1000 $/евро	– 5,75–9,5 в руб., – 4,75–7,75 в $, – 4,25–7,0 в евро	2,184,276 дней, 1 год, 550 дней, 2–3 года	ежемесячная капитализация процентов

Источник: данные банков

Те же 13 процентов годовых можно получить и в банке «Солидарность», открыв вклад «Пенсионный капитал». Его условиями предусмотрена ежемесячная капитализация доходов. Кроме того. отсутствуют ограничения не только на размер дополнительных взносов (в случае пополнения депозита), но и на минимальную сумму вклада.
Кроме рублевых вкладов на рынке широко представлены депозиты с капитализацией в иностранной валюте — долларах и евро. Как правило, проценты по ним ниже, чем по рублевым вкладам, и колеблются в пределах 5–9 процентов годовых при долларовом размещении и 4,5–8,5 процента при открытии вклада в евро. Конкретное значение ставок устанавливается в индивидуальном порядке при заключении договора и зависит как от суммы вклада, так и от сроков его размещения. Аналогично и в случае с рублевыми вложениями: доходность вклада возрастает по мере увеличения суммы, которую вы готовы доверить банку.
Подводя итог всему вышесказанному, хотелось бы отметить следующее: в настоящее время проблем с открытием вкладов нет. Однако, перед тем как нести деньги в банк, необходимо немного задуматься и просчитать различные варианты их размещения. Только в этом случае можно надеяться на то, что деньги будут работать с максимальной эффективностью.

Источник: © Семейный бюджет, 2008, № 8