Как инвестировать в акции? (2008-11-06)

Рынок североамериканских акций.
США имеют самый крупный рынок акций в мире, и хотя на несколько лет, в конце 80-х – начале 90-х годов, он уступил первенство японскому рынку, тем не менее, он восстановил свои позиции после краха японского рынка вслед за землетрясением в Осаке.
Если компания хочет выпустить свои акции для открытого обращения, она должна обратиться в Комиссию по ценным бумагам и биржам – SEC (аналог российской ФКЦБ) и выполнить строгие обязательства по раскрытию информации, которые продолжают действовать и в дальнейшем. В этих правилах даже оговаривается метод подготовки и предоставления финансовой отчётности.
По общему мнению, рынок акций США – самый регулируемый в соответствии с законодательством, первоначально введённому в начале 1930-х годов. На этом рынке в отношении всех его участников применяются чрезвычайно строгие меры контроля при их допуске на рынок и проведении операций на нем. Доступ коммерческих банков к торговле ценными бумагами всё ещё ограничен Актом Гласса Стигала, который не разрешает банкам заключать сделки на товары и ценные бумаги одной и той же компании.
Многие биржи сохранили свою приверженность к торговому залу, в котором брокеры заключают сделки лицом к лицу. В дополнение торговые залы оснащены компьютерными системами. На Нью-йоркской бирже (NYSE) такая система называется SuperDot. NYSE – самая крупная биржа США по торговле акциями. На ней котируются «лидеры» американской экономики – порядка 1800 компаний, оборот по некоторым из них достигает нескольких сотен миллионов бумаг (одна только Ford Motor выпустила около одного миллиарда акций). Следующее место по обороту занимает автоматизированная система NASDAQ. В ней торгуются акции порядка 6000 компаний и объём торговли достигает 500 миллионов акций в день, чего нельзя сказать о российском аналоге – РТС. Таким образом, рынок американских акций боле ликвиден, чем к примеру российский. И, с точки зрения госрегулирования, относиться к одним из самых надежных.

Из чего складывается доходность вложений в акции.
Оценка потенциальной финансовой прибыли от акций складывается из дивидендов (аналогично процентам по облигациям) и прироста капитала, связанного с курсовой разницей цен покупки акций и цен их продажи.
Например:
Какую потенциальную прибыль могли бы принести 10000 долларов, если на эту сумму приобрести акции IBM. В 3-ем квартале 2001 года стоимость одной акции IBM составляла 88 долларов и мы могли приобрести 11 акций. В конце 2001 года под Новый год цена акций выросла до 125 долларов. Если бы инвестор продал по этой цене, то его наличность составила бы 13750 долларов. Прибыль – 3750 долларов. Из этой прибыли следует учесть комиссионное вознаграждение брокеру в размере 20 долларов. Итого 3730 прибыли. И это за квартал. Годовая доходность составила бы порядка 140% !!! Конечно это идеальный вариант – рост стоимости бумаг на протяжении всего времени пока инвестор держит их в своём портфеле. Например, акции IBM падали на протяжении всего 3-го квартала (со 118 до 88 долларов). Но такие бумаги следует исключать из портфеля. На сегодняшний день разработано много способов и методик выбора акций для инвестирования. Следует также учитывать дивидендную доходность по вложению в акции. Для нашего примера акции компаний по производству компьютеров дивиденды колеблются от 0.1 до 1% по отношению к цене акций, что может принести дополнительные проценты к прибыли.

Как начать инвестировать?
Для начала работы с американскими акциями необходимо открыть торговый счет в одной из брокерских компаний, перечислить на него необходимую сумму денежных средств и можно приступать к торговле.

Риск.
При покупке на все денежные средства акций оной или двух понравившихся компаний невозможно избежать риска, связанного с падением курсовой стоимости бумаг. Для уменьшения риска прибегают к диверсификации вложений, которая в простом виде состоит в распределении денежных вложений в акции разных компаний из разных отраслей экономики. Такой набор ценных бумаг называется портфелем.

Как составить портфель?
Задача составления инвестиционного портфеля не из легких. Для того чтобы выбрать из 10000 акций те, которые принесут доход, необходимо провести большую работу по анализу финансового состояния компании, отросли, в которой работает предприятие, и рынка в целом.
Данную задачу решает трейдер-аналитик, который получает в виде вознаграждения определённую плату, как правило это проценты от прибыли. Этот процент зависит от величины денежных средств, находящихся в его управлении. К примеру с депозитом до 30000 долларов этот процент равен 25-40. С большим депозитом процент уменьшается. Выбрав акции для покупки и купив их, работа трейдера не заканчивается. Он должен постоянно следить за состояние портфеля: исключать из него дешевеющие бумаги и заменять их дорожающими – ведь задача трейдера максимизировать стоимость портфеля, в чём он сам имеет прямую заинтересованность. Также, специалист по управлению портфелем должен «защищать» его – прибегать к тактике хеджирования, которая заключается в операциях с производными инструментами, такими как фьючерсы и опционы. Все эти положения выдвигают определённые требования к трейдеру: опыт и глубокие знания предметной области – он должен быть специалистом.

Источник: http://sctreid.narod.ru