Начинающим бизнес-ангелам на заметку (2009-10-27)

Лавры успешных венчурных капиталистов не дают спать спокойно, а количество свободных денег позволяет инвестировать в небольшой старт-ап, к которому лежит душа? Стоп! Для начала прочитайте десять заповедей ангела-инвестора. Они помогут распознать нечистых на руку «партнеров» и избежать инвестиций в компанию-«пустышку».

За последние несколько лет я выработал список правил для ангелов, которым следую и о которых нужно знать лицам, планирующим пойти к бизнес-ангелам за деньгами или помощью.

1. Если у вас нет постоянного дохода или денег, чтобы прожить как минимум 6-12 месяцев, займитесь чем-то другим. Ангельские инвестиции - это рисковые деньги, которые вы можете больше никогда не увидеть. Не ставьте благосостояние семьи под удар.
2. Если вы не знаете область, в которой работает инвестируемый бизнес, пройдите мимо. Для вас это хорошо тем, что вы просто не поймете промежуточные критерии успеха бизнеса, а основателям бизнеса (если, конечно, они не пытаются на вас нажиться) будет приятно знать, что у них в совете директоров нет тупого инвестора.
3. Если прибыль (не точка безубыточности!) планируется позже, чем через полгода - пройдите мимо. Это ключевой момент: вы вкладываете свои личные деньги, поэтому вас обязан интересовать срок, когда компания сделает первый шаг к тому, что перестанет нуждаться во внешнем финансировании, а также проверит свою бизнес-модель.
4. Если основатели требуют себе зарплату до того, как совершится первая продажа - либо вдвое урежьте их долю, либо пройдите мимо. Если человеку нужна зарплата - он идет работать к дяде в офис. Полученные инвестиции - это не бизнес-успех: это лишь небольшая (хоть и важная) ступенька к развитому бизнесу.
5. Если основатели требуют очень большие деньги, поинтересуйтесь у них, могут ли они вдвое уменьшить запросы. Если нет - пройдите мимо. Неоднократно встречался с ситуациями, когда для развития просили $500k, хотя операционный план содержал дыры типа «Маркетинг: $250k в год» без указания трат.
6. Если основателям нечего вам показать (то есть нет даже прототипа) - пройдите мимо. В воздух деньги не вкладываются уже лет десять.
7. Если основатели просят деньги, больше, чем в три раза превышающие их собственные вложения, см. пункт 5. Идея ценности не имеет. Если основатель вообще не хочет тратить свои личные деньги на новый бизнес - он в этот бизнес не верит, а потому пройдите мимо.
8. Меньшая зарплата, чем на прошлом месте работы, - это не инвестиция в проект со стороны основателя. Это просто показатель того, что он не смог найти работу на желаемые деньги и теперь хочет, чтобы инвестор его кормил.
9. Если основатели уже имеют бизнес, но они вам предлагают инвестировать только в продажную компанию, - проходите мимо. Я пару раз сталкивался с компаниями, которые предлагали продать 60-80% акций компании, только занимающейся продажами, но не той компании, которая владеет интеллектуальной собственностью. Если приобретать часть компании, то это должен быть холдинг.
10. Если бизнес не может развиться в соседние регионы и/или страны - проходите мимо. Если основатели не могут рассказать, как конкретно будет развиваться бизнес, - что вам остается делать?

Максим Крайнов

Источник: http://www.elbaconf.com