Инвестиции в валюту - это не только покупка долларов в обменнике напротив дома (2009-11-18)

Вероятно, большинство простых граждан и не догадываются, что, приобретая любую партию валюты, вы приобщаетесь к игре на финансовых рынках. А ведь это один из самых популярных в народе способов инвестирования. Однако если вы решили играть в эту игру, не стоит изучать правила валютного рынка, лучше узнать все про современные риски и возможности.

Горький опыт 90-х годов доказал большинству: хочешь сохранить сбережения - покупай доллары и прячь их под матрас. Кризис вновь напугал население, которое метнулось по старой памяти штурмовать обменники. Хотя так ли все однозначно в текущей ситуации? В прошлом году доллар подешевел до 23-24 рублей, любители подматрасных накоплений, вероятно, кусали локти. Через полгода американская валюта выросла до 35-36 рублей за доллар, и пришло время кусать локти сторонникам валютных кредитов. Очевидно, что дедовские методы уже не работают.

В "веселые" 90-е, когда наша экономика регулярно посылала сигналы SOS, а правительство бывшего СССР отказывалось платить по своим долговым обязательствам, вложения в валюту ведущей мировой державы, пожалуй, можно было считать самой надежной инвестицией. Сейчас риски от инвестиций в доллары не меньше риска вложения в акции.

Кто же выигрывает от инвестиций в валюту? Очевидно, тот, кто сумел правильно предсказать изменение курса. Так, с весны 2008-го до февраля-марта 2009 года курс доллара вырос с 23 до 35 рублей, то есть больше чем на треть. Самый мудрый игрок, который вовремя присоединился к этому движению и купил доллары, заработал на каждом больше 10 рублей, то есть около 30%.

Как инвестировать

Покупая валюты, как и в случае с акциями, не стоит забывать про финансовые риски, связанные с экономической ситуацией. Предсказывать их сложнее, поэтому эксперты советуют распределять риски среди нескольких валют - достаточно вложить поровну средства в три-четыре валюты, чтобы спать спокойно, речь идет о рублях, долларах, евро и, возможно, иене, фунте стерлингов или швейцарском франке.

Помимо традиционной покупки долларов в обменном пункте, существует еще несколько способов инвестировать в валюту. Прежде всего речь идет о валютных вкладах, игре на FOREX и валютных инструментах срочного рынка РТС. У каждого способа есть свои плюсы и минусы. Так, простой дедовский метод, когда валюта приобретается в ближайшем обменном пункте, можно считать самым невыгодным, так как он связан со следующими издержками: во-первых, при покупке валюты приходится переплачивать пункту за операцию обмена до двух рублей за каждый доллар или евро. Некоторые обменные пункты также вводят дополнительную комиссию в размере 0,5-1% с суммы. И еще один недостаток - накопления придется хранить дома, под любимым бабушкиным матрасом.

Можно также положить средства на валютный депозит. Сейчас большинство банков предлагают различные программы, позволяющие вкладывать в основные валюты развитых стран, и даже корзину валют. В таком случае вы убиваете сразу несколько зайцев: деньги не хранятся дома, падение курса выбранной валюты компенсируется процентами по депозиту. Минусы такого метода, во-первых, связаны с тем, что преждевременное снятие средств влечет за собой потерю процентов. Во-вторых, далеко не все банки предлагают программы, позволяющие довносить дополнительные суммы на депозит. И, в-третьих, чтобы положить деньги на счет, в любом случае придется переплачивать за операцию обмена - банку или обменному пункту. И все же профессиональные игроки выделяют именно этот вариант как оптимальный для консервативных инвесторов.

Стоит отметить, что вложения посредством покупки валюты или внесения средств на депозит предполагают лишь долгосрочную или среднесрочную стратегию, иначе частые переходы от рублей к долларам, а от долларов в евро съедят любую прибыль на комиссиях за операции по обмену.

Третий и четвертый способ похожи, они связаны с игрой на FOREX, или мировом валютном рынке, и подходят игрокам, выбирающим рискованные стратегии. Если цель первых двух методов - уберечь средства от инфляции, а также немного их преумножить, то последние два нацелены на хороший заработок. Сохраняя валюту в банке или дома, можно получить не больше 30-35% годовых, операции на FOREX приносят самым талантливым игрокам доход в размере 100% и даже 5000% годовых.

Несмотря на то что срочный рынок воспринимается большинством как удел немногих высоколобых игроков, тогда как массовая реклама FOREX'овых контор обещает пятизначные доходы пассажирам метро, стоит отметить, что РТС предлагает упрощенный вариант игры на валютном рынке. ФОРТС предоставляет гораздо меньше возможностей, но и принудительно ограничивает риск. Сравнивая все вышеописанные методы, главный экономист УК "Финам менеджмент" Александр Осин отмечает: "Идти на срочный рынок или FOREX я бы посоветовал только рисковым игрокам. Что касается вложения в валютные депозиты, то возможный заработок там не столь ощутим. Если ставка по рублевым депозитам сейчас в среднем 14% годовых, то по валютным около 10%, соответственно, чтобы доходность по вкладам в USD сравнялась с аналогичным индикатором рублевых депозитов, в течение года нужен рост доллара до 30 рублей".

Для тех, кто решил выбрать один из последних вариантов, Андрей Хамидуллин, трейдер компании "Акмос Трейд", предоставляющей доступ на FOREX, дает несколько советов по выживанию: "Правильный подход - рассматривать риск по сделке в пропорции от лимита потерь (той части капитала, которую трейдер может позволить себе потерять без критичного урона, например, для собственного семейного бюджета). Очень редкие торговые стратегии позволяют брать риски в 10% и более от лимита потерь на сделку. Разумным для начинающих будет не превышать планку в 5%". Кроме того, частота сделок не должна превышать от 2 до 5 сделок в неделю. Средняя продолжительность сделки 1-2 дня.

Прогнозы гуру

Принимать решения на основании прогнозов аналитиков непросто, ведь порой они прямо противоположны, но, безусловно, стоит их изучить, прежде чем вступать в игру. Так, Александр Осин полагает, что в текущей ситуации доллар недооценен. "Пара евро/доллар к зиме поднимется выше отме

тки $1,45-1,50. По моим прогнозам, к Новому году доллар будет стоить 29,30 рубля, а евро 43,50. Рынок пока смотрит сквозь пальцы на внутренние макроэкономические и финансовые риски стран еврозоны", - отмечает эксперт. В следующем году доллар должен подняться до 30 рублей и, возможно, даже выше. Он не исключает повторения февральского сценария, когда американская валюта стоила 34 рубля. Аналитик "Акмос Трейд" Ирина Рогова, наоборот, полагает, что к концу года рубль может вырасти по отношению к доллару. Если цены на нефть продолжат двигаться по восходящей, рубль закрепится ниже 28 рублей за доллар, а евро - 42,50-42,70. В 2010 году она ожидает дальнейшее падение доллара до 24-25 рублей, а евро - до 40 рублей. Аналитик компании "Ренессанс Капитал" Алексей Моисеев уверен, что в этом году доллар не сдвинется с отметки 28,80 рубля. Пара евро/доллар упадет до 1,47 в связи с ростом рисков в европейской экономике. В следующем году он не исключает укрепления рубля ниже отметки 27 рублей за доллар.