Какие они, инвестиции? (2008-11-01)

Инвестировать в широком смысле означает «расстаться с деньгами сегодня, чтобы получить большую сумму денег в будущем» (У. Шарп, Г. Александер, Дж. Бейли. Инвестиции. М.: ИНФРА-М, 1999, С.1) . При этом предполагается, что деньги имеют временную стоимость, а сами капиталовложения сопряжены с риском, премией за который служит дополнительный прирост доходности. Таким образом, инвестор, исходя из своих финансовых возможностей и психологической склонности, выбирает оптимальное для себя соотношение риска и доходности.

Инвестиции условно разделяют на две группы: реальные и финансовые. Объектом реальных инвестиций являются «осязаемые активы» (У. Шарп, Г. Александер, Дж. Бейли. Инвестиции. М.: ИНФРА-М, 1999, С.1) , такие как основные фонды предприятия, земля, другие материальные активы. Целями такого вложения средств, как правило, являются обновление материально-технической базы, наращивание объемов производственной деятельности и освоение новых видов деятельности.

Объектом финансовых инвестиций служат ценные бумаги и прочие формы прав, описанные законодательными актами. Такие инвестиции делятся по целям вложения на стратегические, портфельные и спекулятивные.

Стратегические инвестиции предполагают скупку контрольного пакета акций и участие в управлении компанией как конечный результат. При этом текущая доходность не имеет приоритетного значения. По продолжительности инвестирования такие вложения, скорее, долгосрочные или среднесрочные.

Портфельные инвестиции связаны с формированием такой структуры вложений, которая обеспечила бы оптимальную доходность при приемлемом уровне риска. Здесь важен не только возможный конечный результат операций, который может быть определен ожидаемой доходностью, но и степень риска, который инвестор готов принять. При этом доход возникает за счет роста курсовой стоимости актива, а также за счет дивидендных и купонных выплат. Портфельными инвестициями занимаются ПИФы, доверительные управляющие, пенсионные фонды, а так же частные инвесторы.

Спекулятивные операции же в основном нацелены на получение прибыли за счет курсовой разницы между моментом покупки и продажи ценных бумаг. Несложно предположить, что подобные инвестиции осуществляются на краткосрочную перспективу.

Принятие инвестиционного решения будет зависеть от целей, которые стоят перед инвестором, и различных характеристик финансовых активов, которые должны быть выбраны для инвестиций.

Источник: http://du.investfunds.ru