Как накопить первоначальный капитал (2010-12-13)

Чтобы играть на бирже, необходим стартовый капитал порядка 50 тыс рублей. Но что делать, если у вас пока нет лишних полстони рублей и вы только начали изучать фондовый рынок? Оптимальным решением могут стать инвестиции в Паевые Инвестиционные Фонды.

Так, например, чтобы стать инвестором ПИФа Финам Первый УК ФИНАМ, достаточно вложить только 200 рублей. И хотя это очевидно слишком маленькая сумма, чтобы что-то заработать, надо помнить, что ПИФы можно докупать с любой периодичностью, таким образом наращивая свой портфель.

Что же такое ПИФ? Это портфель ценных бумаг, который управляется профессиональными игроками фондового рынка выбранной вами управляющей компании. Ивестицировать в ПИФ удобно и просто: для этого необходимо выбрать надежную УК, приобрести ПИФ, подписав два документа: договор о покупке паев и анкету депонента.

Последний документ фиксирует, что купленные вами ценные бумаги будут храниться в депозитарии. Депозитарий - это участник рынка ценных бумаг, который по закону обязан обеспечивать сохранность ценных бумаг (но не распоряжаться ими) и действовать только в интересах депонента, то есть в ваших интересах. Депозитарий может блокировать решения о покупке или продаже ценных бумаг ПИФа, если они этим интересам противоречат. Эта структура обеспечивает инвестору дополнительную защиту в случае неэффективной работы УК.

После того, как документы подписаны, у вас больше нет необходимости следить за работой ПИФа: принимать решения об изменении структуры активов будут профессиональные управляющие. Конечно, за их услуги придется заплатить: комиссионные составляют в среднем около 5%. Это, естественно, снижает доходность ваших вложений по сравнению с ситуацией, когда вы сами играете на бирже.

Решения по покупке или продаже ценных бумаг принимаются инвестиционным комитетом УК, а затем управляющий может принять уточняющее решение. Например, инвестиционная комиссия решила купить акции Уралкалия. Тогда управляющий решает, сколько процентов акций компании купить - 5 или 10.

Кстати, зарплата и бонусы управляющего напрямую зависят от эффективности его действий, так что он лично заинтересован в том, чтобы ПИФ был прибыльным. Это правда, имеет и другую сторону: управляющий, скорее всего, не будет принимать самостоятельные решения, опасаясь проиграть, и ПИФ будет идти в ногу с рынком, то есть его доходность будет зависеть от рыночных тенденций. Но ведь в этом случае любой кризис резко снизит доходность ПИФа, спросите вы? Да, снизит. Но кризис сменяет период роста, и ПИФ вместе с восстановлением рынка "отрастет". Необходимо помнить, что инвестиции в ПИФ - долгосрочные, поэтому рассчитывать на моментальный результат здесь не стоит.

Плюсом ПИФа является то, что портфель акций диверсифицирован. Он обычно включает в себя акции "голубых фишек", что делает его надежным, и может включать, кроме того, облигации. Также несомненным преимуществом ПИФа является налоговая капитализация. Налог вам придется платить только при продаже пая, так как сам он не является объектом налогообложения. Это значит, что пока ваши вложения в ПИФе, налоги тоже копятся и инвестируются.

Итак, для накопления капитала ПИФ - удобный инвестиционный инструмент. Ну а пока ваши деньги работают в ПИФе, можно заняться полезным: проштудировать литературу, понаблюдать за фондовым рынком. Разобраться, что к чему, чтобы попробовать самому поиграть на бирже.

Статья подготовлена по материалам выступления генерального директора ООО "Финстарт" Андрея Паранича на мероприятии по вопросам финансовой грамотности и личных финансов, прошедшего под эгидой Экспертной группы по финансовому просвещению под эгидой ФСФР России при поддержке Московской Межбанковской Валютной Биржи (ММВБ), Союза журналистов Москвы, Союза журналистов России, Ассоциации Региональных Банков России.