Опцион пут (2009-03-09)
Опцион «пут» является противоположностью опциона «колл». Это контракт, предоставляющий право продать 100 акций по фиксированной цене за акцию в период до срока истечения опциона. Как покупатель опциона «пут» вы получите право продать акции, а как его продавец предоставите это право другому лицу.
Покупка и продажа опционов «пут»
Как покупатель опциона «пут» вы ожидаете, что стоимость базовой акции снизится. Опцион «пут» противоположен опциону «колл», поэтому как покупатель опциона «пут» вы хотите, чтобы стоимость соответствующих акций понизилась. Если рыночная стоимость акций упадет, то стоимость опциона «пут» вырастет; а если цена акций поднимется, то стоимость опциона «пут» понизится. Если вы покупаете опцион «пут», то можете столкнуться с тремя ситуациями.
Если рыночная стоимость акций вырастает, то стоимость опциона «пут» в ответ упадет. В этом случае вы имеете возможность продать «пут» по цене ниже, чем вы за него платили, и понести убытки; вы также можете продолжать держать опцион «пут» в надежде на то, что акции упадут в цене до срока истечения опциона.
Пример: Два месяца назад вы купили опцион «пут», заплатив премию 2 (200 долларов). Вы ожидали, что цены на акции снизятся, в результате чего стоимость опциона «пут» должна возрасти. Но вместо этого рыночная стоимость акций росла, что означает снижение стоимости опциона «пут», и на сегодня он стоит 25 долларов. У вас есть выбор; продать «пут» и понести убытки в размере 175 долларов или продолжить держать его, надеясь на то, что акции упадут раньше, чем истечет опцион. Важно не забывать, что если вы продержите опцион «пут» до срока истечения, то он обесценится. 
Этот пример показывает важность правильной оценки риска. Например, если цена опциона «пут» всего лишь 25 долларов, то его ценность настолько мала, что об уменьшении убытков говорить поздно. Поэтому, учитывая, что речь идет о столь малой сумме, следует в первую очередь рассмотреть возможность хранения опциона до даты его истечения. Если цены на акции до этого момента все-таки упадут в цене, то появится шанс вернуть свои инвестиции, а возможно, даже заработать прибыль.
Источник: http://www.fx-trader.ru
Цена (стоимость) премии опциона определяется посредством открытого аукциона на торговом полу CBOT. На премию влияет поток заявок на покупку и продажу, поступающий в торговый зал биржи. Покупатель опциона платит премию в наличных продавцу опциона. Эта наличная оплата добавляется к торговому счету продавца.
Всё началось с того, что начали появляться свободные средства и возник вопрос о том, что с ними делать.
Чтобы решить, как лучше использовать опционы в инвестиционном портфеле, и определить, нужны ли они вам вообще, вам придется пройти через четыре подготовительных этапа.
Существуют два вида опционов.
В США расчеты между клиринговой палатой и клиринговыми членами по результатам торговых операций в виде перечисления вариационной маржи, а также по зачислению и списанию средств депозитной маржи или иным операциям с наличными денежными средствами
