Российские ПИФы и зарубежные взаимные фонды – самый простой и надежный способ инвестирования для частных лиц. Часть 2 (2008-09-23)

Какие ПИФы и взаимные фонды бывают?

По типу фонда (по времени покупки/гашения) делятся на:

Открытые фонды – паи таких фондов можно приобрести в любой рабочий день управляющей компании. 

Интервальные фонды – паи таких фондов можно приобрести в определенный интервал, который отражен в правилах фонда, обычно интервал открыт 4 раза в год по две недели, т.е. только в эти промежутки времени пайщик может приобрести и продать паи такого фонда. Стоимость входа  (минимальная сумма инвестирования) в такие фонды обычно высока. Управляющие интервальным фондом более свободны в своих действиях, так как практически все деньги пайщиков могут инвестировать в акции, в то время как открытые фонды должны держать часть средств в «деньгах», так как в любой момент может произойти погашение паев. 

Закрытые фонды – паи таких фондов можно приобрести при его формировании. В последнее время становится возможным приобретение паев таких фондов на бирже.

По объекту инвестирования фонды делятся на:

Фонды облигации – инвестируют средства пайщиков в облигации (консервативное инвестирование)

Фонды акций – преимущественно инвестируют в акции (агрессивное инвестирование).

Фонды смешанных инвестиций – данные фонды инвестируют в акции и облигации. Инвестирование в данные фонды в некотором роде страхует своих пайщиков от резкого снижения стоимости паев, так как в моменты падения фондового рынка такие ПИФы имеют право переводить свои активы в облигации, и, наоборот, в моменты роста рынка могут из облигаций переводить активы в акции, что в свою очередь может очень хорошо увеличить стоимость пая. Естественно, здесь все зависит от умения управляющего таким фондом, чувствовать эти моменты.

Индексные фонды – такие фонды инвестируют средства пайщиков в ценные бумаги составляющие какой-нибудь рыночный индекс. К примеру, российский фондовый рынок акций характеризуется двумя основными индексами – это индекс ММВБ (Московская межбанковская валютная биржа) и индекс РТС (Российская торговая система), Управляющие индексным фондом пытаются повторить портфель ценных бумаг составляющих индекс (подробнее об индексных фондах см. предыдущие рассылки).

Фонды недвижимости – инвестируют деньги в недвижимость, рост стоимости паев происходит за счет роста цены данной недвижимости. Также пайщикам могут по окончанию года выплачиваться рентные платежи, которые УК выплачивает с прибыли полученной  и от сдачи недвижимости в аренду.

Фонды фондов – управляющие таких фондов инвестируют средства своих пайщиков в другие фонды для глубокой диверсификации рисков.

Отлично! Теперь мы знаем, какие бывают фонды. Но опять возникает вопрос, в какие фонды  вложить свои кровные?

Для этого необходимо составить свой собственный инвестиционный портфель соответствующий  Вашему отношению к рыночным и валютным рискам.

Как отмечалось ранее, по степени рыночного риска бывают консервативные, умеренные и агрессивные финансовые инструменты.

Мы рекомендуем инвестировать средства в ПИФы и взаимные фонды умеренного и агрессивного риска. Инвестирование в консервативные фонды это прерогатива институциональных инвесторов. В качестве консервативных инструментов мы рекомендуем программы накопительного страхования риска, пенсионные программы и т.д. (собственно страховые компании и являются тем институтом, который может инвестировать деньги в фонды консервативного риска).

Наряду с рыночным риском существует такое понятие как валютный риск – это риск изменения курса национальной валюты. Поэтому как раз для диверсификации валютных рисков и необходимы западные взаимные фонды. К примеру, валютная корзина может выглядеть следующим образом:

-        Рубли 50%

-        Доллары 25%

-        Евро 25%

Такая валютная корзина позволит Вам не обращать внимания на резкие падения курсов валют.

К сожалению, не для всех инвесторов доступны такие инструменты, так как они ограничены минимальными суммами инвестирования.

С какой же суммы можно начинать инвестировать средства в ПИФы и взаимные фонды?

Сегодня на рынке коллективных инвестиций паи открытых ПИФов можно приобрести со стоимостью от 1000 руб., интервальных от 5000, 10 000, 50 000 рублей. Поэтому сумма, с которой можно начинать свои первые инвестиции, доступна практически для любого частного инвестора.

Что же касается минимальных сумм инвестирования во взаимные фонды, то они достаточно высоки и составляют от 5 000 долл. или 5 000 евро.

Поэтому на первоначальном этапе (когда не достаточно средств для создания полноценного портфеля с диверсификацией валютных рисков) мы рекомендуем инвестировать деньги в российские ПИФы, а после накопления достаточного капитала для поддержания пропорций валютной корзины, необходимо реинвестировать часть капитала во взаимные фонды.

Итак, определив свою стратегию инвестирования и определившись с валютной корзиной Вы имеете свой собственный инвестиционный портфель определен инвестиционный. Теперь осталось выбрать сами фонды. Это Вы можете сделать как самостоятельно (в соответствии с методикой описанной в первой части), либо же воспользоваться нашими услугами по подбору инвестиционных инструментов.

В заключение хочется отметить, что на Западе, в частности в Америке, во взаимные фонды инвестирует 70% населения на срок более чем 10 лет, в то время как в России этот показатель меньше 1%. Развитие рынка коллективных инвестиций в нашей стране находится пока еще на этапе зарождения, и поэтому у этого рынка огромные перспективы.

Начинайте инвестировать уже сегодня, и Вы будете приятно удивлены тому, что ВРЕМЯ сделает с Вашими деньгами!!!

Александр Горбунов

Источник http://lkapital.ru