Отраслевые фонды. Инвестировать или нет? (2008-09-23)

Среди открытых ПИФов в лидерах опять металлургия. Отраслевые ПИФы опять вырвались вперед рынка в целом.
Если инвестор в середине 2007 года не угадал бы следующего фаворита-металлургию, а инвестировал в электроэнергетику, то его чистый убыток на сегодня составил 20-30%. Но при удачном расположении звезд, следовании рекомендациям «правильного» аналитика и инвестировании в металлургию, инвестор мог заработать 20-50% доходности.
Ситуация на рынке очень быстро меняется. Поэтому так важно угадать момент, когда та или иная отрасль станет «модной». Еще вчера это была электроэнергетика, сегодня – металлургия, завтра – неизвестно. Из-за этого отраслевые ПИФы не сильно жалуют долгосрочные консервативные инвесторы, предпочитая инвестировать в более результативные на длительных промежутках времени индексные ПИФы. Если сравнить результат работы индексного ПИФа и любого другого ПИФа на протяжении 5-ти лет, то 90% ПИФов проиграют обычному индексу. И за что только управляющие берут такие высокие комиссии?
Но помимо долгосрочных инвесторов на рынке ПИФов остается значительное количество спекулянтов, которые зорко следят за текущей ситуацией на фондовом рынке и хотели бы использовать этот рынок по-максимуму. Они имеют достаточно опыта работы на фондовом рынке и принимают на себя все те риски, которые несет в себе этот рынок. Для таких инвесторов и предназначены отраслевые ПИФы – рискованные, но позволяющие заработать большую прибыль в результате «вхождения» на рынок вовремя и в нужную отрасль
Инвестировать в отраслевые фонды можно, но важно учесть до начала инвестирования несколько условий.

Понимание рисков
Во-первых, Вы априори понимаете те риски, который несет в себе не только фондовый рынок, но и отдельная отрасль, в которую он инвестирует. Колебания стоимости пая могут варьироваться от «плюс 50%» до «на минус 50%». В первом случае у нас приятно сжимается сердце и мы понимаем, что при таком росте наш капитал будет удваиваться каждый год и вот уже скоро мы станем миллионерами. При втором раскладе у нас пропадает сон, аппетит и всякое желание выходить из дома.
Если у Вас крепкие нервы и Вы действительно готовы к значительному росту и падению стоимости пая на 50%, то Вы готовы к тому, чтобы инвестировать в отраслевой фонд.

Максимум 10% от суммы капитала
Отраслевые ПИФы – очень рискованная инвестиция. Если проставить всем ПИФам баллы в зависимости от степени риска, то отраслевые ПИФы получат полные 10 баллов из 10-ти.
Инвестировать 100% своих денег/активов в фондовый рынок – бессмысленно и неблагоразумно. А долю отраслевых инвестиций благоразумно оставить на уровне 10% от суммы общих инвестиций.

Смотря какая отрасль
Прошу не принимать мои рекомендации как руководство к инвестированию. Я ни в коем случае не претендую на роль аналитика отраслей фондового рынка и не предполагаю, какая отрасль станет «модной» завтра.
Предположим, Вы проанализировали рынок и поняли, что электроэнергетика еще не исчерпала свой потенциал и «порох еще не закончился в пороховницах» И Вы на решили  инвестировать 10% от своего инвестиционного портфеля  в отдельную отрасль. К примеру, в электроэнергетику.

А что конкретно?
Для сегодняшнего инвестора открыто множество дверей. За этими дверями таится намного больше возможностей, чем он предполагает.
Так давайте заглянем в несколько приоткрытых дверей и узнаем, что за ними скрывает обширный мир коллективных инвестиций.
Какой ПИф можно порекомендовать в качестве альтернативы российскому ПИФу? Только зарубежный взаимный фонд (или по-русски это ПИФ) общемирового энергетического сектора. То есть в этом ПИФе будет присутствовать не только российские компании, но и мировые ведущие корпорации. Например, это Exxon Mobil Corp, Chevron Corp, BP PLC, BG Group PLC, Petroleo Brasileiro SA, Niko Resources Ltd, Schlumberger Ltd, Range Resources Corp, Reliance Industries Ltd
Пусть Вас не смущает, что все эти компании занимаются добычей нефти и газа. Как правило, крупнейшие мировые энергетические компании охватывают все звенья нефтяного бизнеса: от геологоразведки и добычи нефти до переработки, транспортировки и сбыта нефтепродуктов и смазочных материалов по всему миру через сеть официальных дистрибьюторов

На чем остановиться
Выше я изложила только факты. Теперь рассмотрим преимущества и недостатки каждого из этих видов.
• Диверсификация по странам. Включая в свой инвестиционный портфель международные компании, Вы диверсифицируете риски колебания стоимости пая в случае, если текущая ситуация в одной стране будет нестабильна.
• Диверсификации по валютам. Ваши средства могут быть инвестированы в долларах или ЕВРО. Если в Вашем портфеле уже есть инвестиции в рублях, и Вы хотели бы «разбавить» его другой валютой, это можно сделать с помощью зарубежного фонда.
• Доходность. Бо'льшая защита от рисков в наших мыслях напрямую связана с меньшей доходностью. В период активного роста российского рынка наши зарубежные коллеги действительно не могли нас обогнать. Но зато нам на пятки уже начинают наступать развивающиеся рынки – Африка, Южная Америка, страны СНГ. К тому же, сравните доходность российских и зарубежных фондов и сделайте самостоятельные выводы. В таблице указана доходность за период от 12 мая 2007 года по 12 мая 2008 года.

• Поиск привлекательных компаний для инвестирования. Несколько сотен российских компаний или несколько тысяч компаний по всему миру? У управляющего Fidelity или Merrill Lynch больше возможностей для удачной инвестиции. Если он найдет небольшую компанию данного сектора с большим потенциалом, он сможет заработать на этом дополнительную доходность для своего инвестора, то есть для Вас.
Но если управляющий находится в России, а эта компания находится в другой стране мира, она не попадет в портфель российского ПИФа.

Ниже я приведу несколько отраслевых зарубежных ПИФов, которые я считаю привлекательными для инвестирования:

• BLACKROCK WORLD ENERGY FUND A2 EUR
ПИФ инвестирует более 70% своих средств в мировую энергетику. Доходность за 1 год составила 16,25% , фонд работает более 7 лет.

• BLACKROCK WORLD GOLD FUND A2 EUR
ПИФ инвестирует более 70% своих средств в золотую и горнодобывающую промышленность. Доходность за 1 год составила 15,33% , фонд работает более 14 лет.

• MLIIF WORLD MINING FUND A2 EUR
ПИФ инвестирует свои средства в компании горнодобывающей промышленности и в компании, занимающиеся добычей полезных ископаемых. Доходность за 1 год составила 27,8%, фонд работает более 11 лет.

Минимальная сумма инвестирования в эти фонды составляет 5 тыс. euro/usd. Для того, чтобы инвестировать, Вам необходимо иметь только заграничный или российский паспорт. Заполнение анкет и заявлений компания «Личный Капитал» готова взять на себя.
Эта услуга стоит 1,5 тыс. руб. + почтовые расходы по пересылке документов 1 тыс. руб.

Успехов Вам и роста Ваши инвестициям!

Алена Никитина

Источник http://lkapital.ru