"Скользкие" математические методы (2009-04-02)
Этой статьей мы начинаем изучение математических методов технического анализа. Суть этих методов, думаю, понятна из названия – для предсказания поведения цен на некие активы применяются некие математические выкладки, формулы и тому подобная заумь.Следуя исконно русской традиции делать что-то простое чем-то очень сложным следует упомянуть, что методы эти имеют и другое название – методы фильтрации (сие название, видимо, отражает нелюбовь большей части населения к математике как таковой). Из этого названия суть метода явствует не столь очевидно, однако все же поддается пониманию. Итак, с помощью формул (являющимися в данном случае некими фильтрами) заинтересованное лицо (аналитик, трейдер и т.п.) пытается отделить трендовые ценовые движения от нетрендовых и потому посторонних, и на основе этого построить некий прогноз движения цен.
В свою очередь методы фильтрации делятся на две подгруппы – скользящие средние и осцилляторы. Слова ужасные, конечно (особенно это касается слова «осциллятор»), но страшного в них нет ничего, что в дальнейшем мы и попытаемся доказать.
Итак, начнем по порядку, со скользящих средних. Скользящие средние (они же мoving averages) имеют одно совершенно неоспоримое преимущество, а именно: все, что нужно сделать трейдеру – это определиться с типом скользящей средней, после чего можно расслабиться и наблюдать автоматически (!) возникающие сигналы. То есть необходимость в утомительных графических построениях и дальнейших высматриваниях в этих нагромождениях различных фигур отсутствует. Все просто как апельсин – есть формула, в нее подставляются одни значения, в результате чего появляются другие значения, исходя из которых строится некий график, по которому делаются прогнозы.
Главная характеристика скользящей средней - ее порядок. Порядком называется определенный, выбранный самим трейдером отрезок времени. Например, если для построения скользящей средней используются цены за прошлую неделю – порядок равен семи. Если за один день – порядок равен единице. Если за месяц – порядок равен тридцати и так далее и тому подобное.
Непосредственным же объектом этих экспериментов чаще всего является цена на актив. Некоторые особо извращенные особы используют и другие показатели (например, цена за каждый час, цена закрытия, умноженная на некий коэффициент и т.п.), но это излишества, ненужные для нормальных людей.
Всего существуют три основных типа скользящих средних:
1. Собственно скользящие средние. Самый простой вариант: исходя из средней цены за определенный период (который и называется порядком) строится график. То есть имеет место быть следующая формула:
F=( ∑Pi )/n , где P – цена в день i, n – порядок.
Специальное объяснение для людей, которые ничего не понимают в формулах: проще говоря, если порядок равен трем, мы берем сумму цен трех дней, делим эту сумму на три, получая тем самым среднюю цену за три дня. Это и есть точка для построения графика скользящей средней. По аналогии строим следующие точки и т.п. В результате этотого из обычного биржевого графика, например, такого:
получается такой вот график скользящей средней (в данном случае порядок равен 3): 
2. Взвешенные скользящие средние. Смысл практически такой же, как и для обычной скользящей средней, с одним отличием - каждому из значений цены, участвующей в расчете, придается вес, увеличивающийся по отношению к текущему дню. То есть у первого значения цены вес будет равным 1, у второго – 2 и т.п. Соответственно, имеет место быть такая вот формула:
F=( ∑PiQi )/∑n
3. Экспоненциальные скользящие средние. Это уже из разряда извращений – смысл тот же, но значения цен подвергаются более значительным изменениям. В силу исчезающе малой практической значимости описывать это я не буду.
Чтобы несколько смягчить впечатление от таких безумных формул повторю свою мысль – пользоваться надо первым, самым простым и надежным способом.
Итак, мы научились строить все эти замечательные графики с использованием всех этих замечательных формул. Далее у читателя возникает законный вопрос – а зачем мы все это изучали? А затем, что нарисованная с применением данной формулы кривая линия дает знающим людям определенные сигналы, к изучению каковых мы сейчас и приступаем.
Основная закономерность для скользящих средних следующая – чем больше порядок скользящей средней, тем более отдалена скользящая средняя от исходного ценового графика, чем более долгосрочный прогноз требуется, тем больший порядок необходимо применить. При этом очень желательно найти оптимальный баланс, потому что в случае применения порядка с малым значением скользящая средняя будет подавать сигналы в излишних количествах (и будет непонятно, на что именно следует реагировать), в случае же слишком большого порядка ситуация будет обратной, т.е. сигналов будет слишком мало (и они не будут подтверждаться друг другом). Другими словами, значение порядка определяет чувствительность скользящей средней.
Какой из этого делает вывод разумный и образованный человек? Правильно, необходимо использовать комбинации скользящих средних с различными значениями порядков. Наиболее применяемая комбинация порядков – это 5 и 21; 7 и 25, иногда используются комбинации трех порядков - 5, 13 и 21 или 7,15 и 25.
Основной же сигнал, который подает скользящая средняя, элементарен: если линия скользящей средней находится ниже графика цены – рыночные ожидания являются бычьими (проще говоря, скоро будет повышение цены). Если же линия скользящей средней расположена выше графика цены – настроения на рынке понижательные. Если линия скользящей средней график цены пересекает – предстоит изменение тенденции.
Еще несколько правил, которые, впрочем, вытекают из основного:
1. При бычьем рынке наиболее чувствительная линия скользящей средней расположена выше, наиболее долгосрочная – ниже всех остальных линий. В медвежьем рынке – наоборот.
2. По пересечению линий скользящей средней и линии цены можно судить об изменении тренда. При этом сначала пересекаются линии более чувствительные (с меньшими порядками), затем - более долгосрочные. Отсюда следует, что исходя из этого порядка пересечений можно судить о качестве тренда, т.е. определить, какой именно это тренд – краткосрочный, долгосрочный или среднесрочный.
Андрей Алексахин,
aaleksahin@alfabank.ru
Источник: http://www.stockportal.ru
При заключении брокерского договора Брокер открывает клиенту так называемый брокерский инвестиционный счет, на котором ведется учет всех операций клиента.
На коротких временных интервалах от нескольких секунд до нескольких часов и, может быть, дней, принято считать, что дисбаланс спроса и предложения на рынке ценных бумаг обусловливается основными эмоциями биржевой толпы. Эти основные эмоции суть страх и жадность. Помимо этих эмоций
Инвестиционная компания «ФИНАМ» организовала и провела конференцию «Долговой рынок России: через дефолты к новому рынку?», в рамках которой ведущие эксперты отечественного рынка пришли к выводу о том, что в силу малой защищенности граждан, инвестировавших собственные средства в ценные бумаги отечественных организаций, в данной отрасли следует ожидать целого ряда банкротств.
Поскольку предметом сделки РЕПО являются ценные бумаги, вопросы налогового учета операций с ценными бумагами и вопросы налогового учета сделок РЕПО следует решать в комплексе, с учетом особенностей налогообложения каждого вида операций с ценными бумагами.
Начать самостоятельно инвестировать или торговать на рынке акций можно с суммы 5000 рублей.
